Una propuesta para medir dinámica y coherentemente el riesgo operacional
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El propósito de este trabajo es proponer una estructura teórica dinámica para calcular un conjunto coherente de Valores en Riesgo para varios periodos a través de un proceso estocástico incremental. Para ello se utiliza la topología de un árbol de decisión para caracterizar los posibles estados del proceso y calcular sus probabilidades. Los estados forman un conjunto de aceptación coherente de Valores en Riesgo representando un cono convexo cerrado. A diferencia de los modelos estáticos para un sólo periodo, el modelo dinámico propuesto permite al tomador de decisiones contar con información dinámica sobre la máxima pérdida esperada de un portafolio o estrategia de inversión y, de esta manera, poder determinar el capital mínimo requerido.
Artzner, P., F. Delbaen, J. Eber J. y D. Heath (1998), "Coherent Measures of Risk", manuscript, Université Louis Pasteur.
Artzner, P., F. Delbaen, J. Eber, D. Heath y H. Ku (2007), Coherent Multiperiod Risk Adjusted Values and Bellman's Principle, Annals of Operations Research, vol. 152, núm. 1, pp. 5-22.
Bion-Nadal, J. (2004), Conditional Risk Measure and Robust Representation of Convex Conditional Risk Measures, Preprint CMAP 557.
Delbaen, F. (2006), "The Structure of m-Stable Sets and in Particular of the Set of Risk Neutral Measures", Seminaire de Probabilités XXXIX, Lecture Notes in Mathematics 1874, pp. 215-258.
Detlefsen, K. y G. Scandolo (2005), "Conditional and Dynamic Convex Risk Measures", Finance and Stochastics, vol. 9, pp. 539-561.
Riedel, F. (2004), "Dynamic Coherent Risk Measures", Stochastic Processes and their Applications, vol. 112, núm. 2, pp. 185-200.
Frittelli, M. y G. E. Rosazza (2004), "Dynamic Convex Risk Measures", Risk Measures for the 21st Century, Capítulo 12, Wiley Finance.
Kloppel, S. y M. Schweizer (2007), Dynamic Utility Indifference Valuation Via Convex Risk Measures, Math. Finance, vol. 17, núm. 4, pp. 599-627.
Venegas-Martínez, F. (2008), Riesgos Financieros y Económicos, 2da. Edición, Cengage.
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Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0.
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El propósito de este trabajo es proponer una estructura teórica dinámica para calcular un conjunto coherente de Valores en Riesgo para varios periodos a través de un proceso estocástico incremental. Para ello se utiliza la topología de un árbol de decisión para caracterizar los posibles estados del proceso y calcular sus probabilidades. Los estados forman un conjunto de aceptación coherente de Valores en Riesgo representando un cono convexo cerrado. A diferencia de los modelos estáticos para un sólo periodo, el modelo dinámico propuesto permite al tomador de decisiones contar con información dinámica sobre la máxima pérdida esperada de un portafolio o estrategia de inversión y, de esta manera, poder determinar el capital mínimo requerido.
Artzner, P., F. Delbaen, J. Eber J. y D. Heath (1998), "Coherent Measures of Risk", manuscript, Université Louis Pasteur.
Artzner, P., F. Delbaen, J. Eber, D. Heath y H. Ku (2007), Coherent Multiperiod Risk Adjusted Values and Bellman's Principle, Annals of Operations Research, vol. 152, núm. 1, pp. 5-22.
Bion-Nadal, J. (2004), Conditional Risk Measure and Robust Representation of Convex Conditional Risk Measures, Preprint CMAP 557.
Delbaen, F. (2006), "The Structure of m-Stable Sets and in Particular of the Set of Risk Neutral Measures", Seminaire de Probabilités XXXIX, Lecture Notes in Mathematics 1874, pp. 215-258.
Detlefsen, K. y G. Scandolo (2005), "Conditional and Dynamic Convex Risk Measures", Finance and Stochastics, vol. 9, pp. 539-561.
Riedel, F. (2004), "Dynamic Coherent Risk Measures", Stochastic Processes and their Applications, vol. 112, núm. 2, pp. 185-200.
Frittelli, M. y G. E. Rosazza (2004), "Dynamic Convex Risk Measures", Risk Measures for the 21st Century, Capítulo 12, Wiley Finance.
Kloppel, S. y M. Schweizer (2007), Dynamic Utility Indifference Valuation Via Convex Risk Measures, Math. Finance, vol. 17, núm. 4, pp. 599-627.
Venegas-Martínez, F. (2008), Riesgos Financieros y Económicos, 2da. Edición, Cengage.
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