Vol. 14 No. 27 (2018)

Artículos

A comparative Analysis among GARCH-M, EGARC and PJ-RS-SV Poisson Jumps-Regime Switching-Stochastic volatility approach to model the Mexican stock index

Published 2025-12-07

  • Nallely Jacqueline Reyes-García
    • ,
  • Francisco Venegas-Martínez
    • ,
  • Salvador Cruz-Aké

Nallely Jacqueline Reyes-García
Escuela Superior de Economía del Instituto Politécnico Nacional

Francisco Venegas-Martínez
Escuela Superior de Economía del Instituto Politécnico Nacional

Salvador Cruz-Aké
Escuela Superior de Economía del Instituto Politécnico Nacional

Abstract

This paper is aimed at comparing the capability of several models of time-dependent volatility to explain the stochastic dynamics of the Mexican Stock Index (IPC its acronym in Spanish) of the Mexican Stock Exchange (BMV its acronym in Spanish). In particular, the processes ARCH, M-GARCH, EGARCH, and diffusion with stochastic jumps and regime switching for volatility PJ-RS-SV (Poisson Jumps-Regime Switching-Stochastic Volatility) are analyzed. In all cases, an econometric parameterization is made that serves as a basis for the Monte Carlo simulation of possible IPC paths. Finally, the differences obtained by the distinct methodologies in the face of changes in the initial price and initial volatility are shown and analyzed.

Keywords

Stochastic volatility, Monte Carlo simulation, GARCH-M, EGARCH, PJ-RS-SV

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