Valuación financiera de proyectos de energía nuclear en Argentina mediante opciones reales
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El cambio climático y el agotamiento de los combustibles fósiles han llevado a la política energética hacia las prioridades del panorama estratégico mundial. La discusión se concentra en el suministro de combustibles para economías tanto desarrolladas como en vías de desarrollo, considerando que las tecnologías renovables son costosas con respecto a las que utilizan combustibles fósiles. No obstante, el empleo de la energía nuclear resulta financieramente viable en relación a otras tecnologías energéticas renovables. Esta investigación utiliza opciones reales para valuar proyectos de inversión en energía nuclear para el caso de Argentina, quien es líder en la operación de plantas nucleares en América Latina.
Bazán-Perkins S. D. (2005), "La energía nuclear, una alternativa de sustentabilidad para resolver la demanda eléctrica de México (Primera parte), Ingeniería, Investigación y Tecnología, Vol. 4, No. 3, pp. 187-205.
Black, F. y M. Scholes (1973), "The Pricing of Options and Corporate Liabilities", Journal of Political Economy, Vol. 81, No. 3, pp. 637-654.
Brealey y Myers (1991), Fundamentals Of Corporate Finance, 3era. Edición. Editorial Mcgraw-Hill.
Doraszelski, U. (2001), "The Net Present Value method versus the option value of waiting: a note on Farzin", Huisman and Kort (1998), Journal of Economic Dynamics & Control, Vol. 25, No. 8, pp. 1109-1115.
Organismo Nacional Regulador de la Energía Eléctrica (2007), http://www.enre.gov.ar/
Fernández, E. A. y R. De Dicco (2007), "Principales Características del Parque Nucleoeléctrico de Argentina", IDICSO, Instituto de Investigación en Ciencias Sociales, Área de Recursos Energéticos y Planificación para el Desarrollo, Universidad del Salvador, http://www.estrucplan.com.ar/articulos/verarticulo.asp?IDArticulo=1683.
Foro Nuclear (2010), http://www.foronuclear.org/energia_nuclear_mundo.jsp, consultado en septiembre 2010.
Lander D. M. y G. Pinches (1998), "Challenges to the practical Implementation of modeling and valuing real options", The Quarterly Review of Economics and Finance, vol. 38, special Issue, pp. 537-567.
López Álvarez, R. (2006), "Análisis prospectivos de centrales nucleares de IV generación basadas en ciclos de Brayton indirectos", Universidad Pontificia Comillas, Escuela Técnica Superior de Ingeniería (ICAI). Madrid.
MacDougall, S. L. y R. H. Pike (2003), "Consider your Options: Changes to Strategic Value During Implementation of Advanced Manufacturing Technology", International Journal of Management Science, Vol. 31, No. 1, pp. 1-15.
Pennings, E. y O. Lint (1997), "The Option Value of Advanced R&D", European Journal of Operational Research, 103(November), pp. 83-94.
Venegas-Martínez, F. (2006), Riesgos financieros y económicos: Productos derivados y decisiones económicas bajo incertidumbre, México, Internacional Thomson Editores, Thomson Learning.
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Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0.
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El cambio climático y el agotamiento de los combustibles fósiles han llevado a la política energética hacia las prioridades del panorama estratégico mundial. La discusión se concentra en el suministro de combustibles para economías tanto desarrolladas como en vías de desarrollo, considerando que las tecnologías renovables son costosas con respecto a las que utilizan combustibles fósiles. No obstante, el empleo de la energía nuclear resulta financieramente viable en relación a otras tecnologías energéticas renovables. Esta investigación utiliza opciones reales para valuar proyectos de inversión en energía nuclear para el caso de Argentina, quien es líder en la operación de plantas nucleares en América Latina.
Bazán-Perkins S. D. (2005), "La energía nuclear, una alternativa de sustentabilidad para resolver la demanda eléctrica de México (Primera parte), Ingeniería, Investigación y Tecnología, Vol. 4, No. 3, pp. 187-205.
Black, F. y M. Scholes (1973), "The Pricing of Options and Corporate Liabilities", Journal of Political Economy, Vol. 81, No. 3, pp. 637-654.
Brealey y Myers (1991), Fundamentals Of Corporate Finance, 3era. Edición. Editorial Mcgraw-Hill.
Doraszelski, U. (2001), "The Net Present Value method versus the option value of waiting: a note on Farzin", Huisman and Kort (1998), Journal of Economic Dynamics & Control, Vol. 25, No. 8, pp. 1109-1115.
Organismo Nacional Regulador de la Energía Eléctrica (2007), http://www.enre.gov.ar/
Fernández, E. A. y R. De Dicco (2007), "Principales Características del Parque Nucleoeléctrico de Argentina", IDICSO, Instituto de Investigación en Ciencias Sociales, Área de Recursos Energéticos y Planificación para el Desarrollo, Universidad del Salvador, http://www.estrucplan.com.ar/articulos/verarticulo.asp?IDArticulo=1683.
Foro Nuclear (2010), http://www.foronuclear.org/energia_nuclear_mundo.jsp, consultado en septiembre 2010.
Lander D. M. y G. Pinches (1998), "Challenges to the practical Implementation of modeling and valuing real options", The Quarterly Review of Economics and Finance, vol. 38, special Issue, pp. 537-567.
López Álvarez, R. (2006), "Análisis prospectivos de centrales nucleares de IV generación basadas en ciclos de Brayton indirectos", Universidad Pontificia Comillas, Escuela Técnica Superior de Ingeniería (ICAI). Madrid.
MacDougall, S. L. y R. H. Pike (2003), "Consider your Options: Changes to Strategic Value During Implementation of Advanced Manufacturing Technology", International Journal of Management Science, Vol. 31, No. 1, pp. 1-15.
Pennings, E. y O. Lint (1997), "The Option Value of Advanced R&D", European Journal of Operational Research, 103(November), pp. 83-94.
Venegas-Martínez, F. (2006), Riesgos financieros y económicos: Productos derivados y decisiones económicas bajo incertidumbre, México, Internacional Thomson Editores, Thomson Learning.
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