Una estrategia de inversión y cobertura mediante la combinación de notas estructuradas
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El presente trabajo desarrolla una estrategia de inversión compuesta por un portafolio de notas estructuradas. El portafolio considera dos dimensiones: primero, una vertical que consiste en la combinación de notas estructuradas con el mismo periodo de vigencia que garanticen un flujo de efectivo pronosticable al vencimiento de esta estructura, y una dimensión horizontal que considera la integración en la estructura final de una nueva nota estructurada cuya vigencia inicia al vencimiento de la estructura vertical. Esta estructuración permite actualizar el precio del activo subyacente en el transcurso de la vigencia de la estructura propuesta, así como ampliar el plazo de la inversión, garantizando el capital inicial y ofreciendo la posibilidad de un rendimiento mayor al del mercado con bajo nivel de riesgo. Por último, con fines ilustrativos, se desarrolla en detalle una aplicación de la propuesta y se compara con otras alternativas disponibles en el mercado.
Black, F. y M. Scholes (1973). ""The pricing of options and corporate liabilities". Jour- nal of Political Economy, vol. 81, pp. 637-654.
Blümke, A. (2009). How to invest in structured products: a guide for investors and asset managers, John Wiley & Sons, UK, pp. 215-250.
Hens, T. y M. Rieger (2009). The dark side of the moon: structured products from the customer's perspective. SSRN e-Library, pp. 47-250.
Knop, R. (2002). Structured Products. A complete toolkit to face changing financial mar- kets, John Wiley & Sons, UK., pp. 98-109.
Lamothe-Fernández, P, y M. Pérez-Somalo (2003). Opciones Financieras y Productos Estructurados, 2" ed., McGraw-Hill, España.
McCann, K y J. Cilia (1994). Structured Notes. Federal Reserve Bank of Chicago. Financial Markets Unit., pp. 215-242.
Rubinstein, M. y E. Reiner (1991). "Breaking down the barriers". Risk, vol. 2, pp. 28-35.
Venegas-Martínez, F. y B. González-Aréchiga (2000). "Mercados financieros incompletos y su impacto en los programas de estabilización de precios: el caso mexicano"., Momento Económico, México, núm. 111, pp. 20-27.
Venegas-Martínez, F. (2007). "Mercados de Notas Estructuradas: Un análisis descriptivo y métodos de evaluación". El trimestre económico, vol. LXXIV (3), núm. 295 Pp. 615- 661.
Venegas-Martínez, F. (2008). Riesgos Financieros y Económicos, 2" ed., Cengage Learning. México,.
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Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0.
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El presente trabajo desarrolla una estrategia de inversión compuesta por un portafolio de notas estructuradas. El portafolio considera dos dimensiones: primero, una vertical que consiste en la combinación de notas estructuradas con el mismo periodo de vigencia que garanticen un flujo de efectivo pronosticable al vencimiento de esta estructura, y una dimensión horizontal que considera la integración en la estructura final de una nueva nota estructurada cuya vigencia inicia al vencimiento de la estructura vertical. Esta estructuración permite actualizar el precio del activo subyacente en el transcurso de la vigencia de la estructura propuesta, así como ampliar el plazo de la inversión, garantizando el capital inicial y ofreciendo la posibilidad de un rendimiento mayor al del mercado con bajo nivel de riesgo. Por último, con fines ilustrativos, se desarrolla en detalle una aplicación de la propuesta y se compara con otras alternativas disponibles en el mercado.
Black, F. y M. Scholes (1973). ""The pricing of options and corporate liabilities". Jour- nal of Political Economy, vol. 81, pp. 637-654.
Blümke, A. (2009). How to invest in structured products: a guide for investors and asset managers, John Wiley & Sons, UK, pp. 215-250.
Hens, T. y M. Rieger (2009). The dark side of the moon: structured products from the customer's perspective. SSRN e-Library, pp. 47-250.
Knop, R. (2002). Structured Products. A complete toolkit to face changing financial mar- kets, John Wiley & Sons, UK., pp. 98-109.
Lamothe-Fernández, P, y M. Pérez-Somalo (2003). Opciones Financieras y Productos Estructurados, 2" ed., McGraw-Hill, España.
McCann, K y J. Cilia (1994). Structured Notes. Federal Reserve Bank of Chicago. Financial Markets Unit., pp. 215-242.
Rubinstein, M. y E. Reiner (1991). "Breaking down the barriers". Risk, vol. 2, pp. 28-35.
Venegas-Martínez, F. y B. González-Aréchiga (2000). "Mercados financieros incompletos y su impacto en los programas de estabilización de precios: el caso mexicano"., Momento Económico, México, núm. 111, pp. 20-27.
Venegas-Martínez, F. (2007). "Mercados de Notas Estructuradas: Un análisis descriptivo y métodos de evaluación". El trimestre económico, vol. LXXIV (3), núm. 295 Pp. 615- 661.
Venegas-Martínez, F. (2008). Riesgos Financieros y Económicos, 2" ed., Cengage Learning. México,.
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