Vol. 8 Núm. 16 (2013)

Artículos

Un análisis de la política monetaria en México y sus efectos en variables reales, 1995-2011: un modelo VAR en un ambiente browniano

Publicado 02-01-2013

  • Miguel Ángel Martínez-García
    • ,
  • Francisco Venegas-Martínez
    • ,
  • José Carlos Trejo-García

Miguel Ángel Martínez-García
Escuela Superior de Economía, IPN

Francisco Venegas-Martínez
Escuela Superior de Economía, IPN

José Carlos Trejo-García
Escuela Superior de Economía, IPN

Resumen

La presente investigación tiene como propósito mostrar que la política monetaria del Banco Central de México, vista a través del objetivo de saldos de cuenta corriente con la banca (CORTOS) hasta 2008 y posteriormente con un objetivo de tasa de fondeo bancario a un día, repercute en variables reales, particularmente en el PIB. Para ello se utiliza la técnica de Vectores Autorregresivos (VAR) y la prueba de causalidad de Granger bajo el supuesto de que las variables relevantes se modelan con simulación Monte Carlo en un ambiente browniano. Por último, se lleva a cabo un análisis de funciones de impulso-respuesta para ver la persistencia y magnitud de choques exógenos.

Palabras clave

política monetaria, VAR, saldos o cortos, tasa de fondeo

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