Efectos de las crisis anticipadas y no anticipadas sobre el contagio financiero internacional
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La literatura sobre contagio financiero internacional señala que crisis financieras anticipadas ocasionan un efecto contagio nulo; lo contrario ocurre con crisis no anticipadas. Este artículo propone una metodología para comparar el contagio que pudo haber ocasionado la crisis de Hong Kong en 1997 (no anticipada) y la argentina en 2001 (anticipada), sobre Brasil y México. Como variables de contagio se toman los rendimientos accionarios y las tasas de interés reales. Los resultados muestran que la anticipación de la crisis argentina evitó el contagio sobre México y Brasil; por el contrario, la crisis en Hong Kong sí contagió a estos mercados.
Alba, P., A. Bhattacharya, S. Claessens, S. Ghosh y L. Hernandez (1998), “Volatility and Contagion in a Financially Integrated World: Lessons from East Asia’s Recent Experience”, Banco Mundial y Banco Central de Chile, documento de trabajo, núm 2008.
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Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0.
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La literatura sobre contagio financiero internacional señala que crisis financieras anticipadas ocasionan un efecto contagio nulo; lo contrario ocurre con crisis no anticipadas. Este artículo propone una metodología para comparar el contagio que pudo haber ocasionado la crisis de Hong Kong en 1997 (no anticipada) y la argentina en 2001 (anticipada), sobre Brasil y México. Como variables de contagio se toman los rendimientos accionarios y las tasas de interés reales. Los resultados muestran que la anticipación de la crisis argentina evitó el contagio sobre México y Brasil; por el contrario, la crisis en Hong Kong sí contagió a estos mercados.
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