Vol. 6 No. 11 (2010)

Artículos

Climate options for the Mexican Pacific fishing sector

Published 2010-07-05

  • Abraham Alva Vázquez
    • ,
  • Guillermo Sierra Juárez

Abraham Alva Vázquez
UNAM, Posgrado de Ingeniería en Sistemas

Guillermo Sierra Juárez
UNAM, Maestría en Optimización Financiera

Abstract

The first purpose of this paper is the valuation of a kind of weather derivatives which underlying is the sea surface temperature and it could be used for hedging in the fall in fishing production like consequences of the natural phenomenon "El Niño". We used historical data of several regions of Mexican Pacific (Ensenada, Isla Cedros, Cabo San Lucas, Golfo de México, Puerto Vallarta, Acapulco and Golfo de Tehuantepec) and thus suggest a stochastic process that describes the evolution of the sea surface temperature. Since the temperature is a not-tradable quantity, we used the market price of risk, which is an important parameter to estimate the prices of contracts of weather options in an incomplete derivatives market. We are presenting the application of model to industry in a few regions of the Fisheries of Mexican Pacific using the method of Monte Carlo simulation. In addition, we show the specifications that should have some contracts of weather options.

Keywords

Weather options, Black-Scholes Equation, derivatives

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